[선물옵션] 기말고사 개념정리 포스팅 (2)

Arbitrage with coupon bonds 그러면 coupon 지급 횟수가 n번으로 늘어나면 어떻게 될까? Coupon bonds The price at time of issue of t of a bond that has coupon rate c and face value $1 at maturity T FRA settlement in arrears : (rqrtly - rFRA) × notional principal At the time of borrowing : notional principal × (rqrtly - rFRA)/(1+rqrtly) FRAs can be synthetically replicated using zero-coupon bonds -> FRA의 복제 포트폴리오를 제로쿠폰본드로 만들 수 있다 Commonsense pricing이 유용함 복잡한 연산을 1차적으로 이해하는데 유용함 Arbitrage 기회가 존재하는지 아닌지를 빠르게 캐치하는데 필요함 이후 ...