CAPM은 1 Factor (Systematic Risk) 요인으로 Expected Return(정확히는 리스크 프리미엄)을 설명했다. APT는 여기서 더 나아가 Multi Factors로 Expected Return을 설명하는 모델이다. 1.
APT의 가정 Factor Model: 자산의 기대수익률을 거시경제적 팩터들의 선형 결합으로 표현할 수 있다. No Arbitrage Opportunities: 투자자들은 Riskless Opportunies를 가질 수 없다.
Diversification: 투자자들은 잘 분배된 포트폴리오에서 unsystematic risk를 제거할 수 있다. Factor Independence: 거시경제적 팩터들은 모두 독립적이다.
Factor Sensitivities: 자산의 기대수익률은 sensitivity만큼 거시경제적 팩터에 영향을 받는다. Competitive Market: 거래비용이 없는 완전시장 -> 핵심적인 가정은 No Arbitrage Opp...
#
3factors
#
프랜치
#
팩터모델
#
파마
#
모델
#
Theory
#
Prcing
#
Model
#
Method
#
French
#
Fama
#
factor
#
Arbitrage
#
APTmodel
#
APT
#
3팩터
#
프렌치
![[밀리의 서재] 1일 1밀리 - 독서루틴, 그리고 법정스님](https://mblogthumb-phinf.pstatic.net/MjAyMDExMTZfMjI5/MDAxNjA1NTIyMTc0OTk3.l2SRleIn0nfXz9xQm0U1mfe7T62VWVPdAfmtgKLaxFgg.WtCzn7YDHK778s_W2Gboc2jBt3R0c9jUjnHZtPaRjCwg.JPEG.slayerzeroa/KakaoTalk_20201116_191949311.jpg?type=w2)
![[확률과 통계] 8. 연속확률분포(변수)의 종류](https://mblogthumb-phinf.pstatic.net/MjAyMTA5MDlfMTY1/MDAxNjMxMTkxNDM0MzY5.hqlu-YBgP-pevSAHiASH1t_5gnzhdK9ErzKqZUjmtrsg.MrNffxUezkR4uBM_IUHd4eyvrLuVzeEy5CMX-hXvX2Eg.PNG.slayerzeroa/16161.PNG?type=w2)
![[CNN] 항공사의 회복은 코로나 19의 재확산으로 인해 늦춰지고 있다](https://mblogthumb-phinf.pstatic.net/MjAyMTA5MjdfMjQx/MDAxNjMyNzA2MjM3ODc5.663d_ivUgYWS_HipojrqCQTcgsbVXiFttryi8wma_fYg.rwWaoSCOd9d2tIHfdZcX7e7_1l_t-Uhu0CMJc6HDyIwg.PNG.slayerzeroa/959599.PNG?type=w2)
![[CNN] 판매가 감소했음에도 자동차 회사 주식들은 급등 중이다](https://mblogthumb-phinf.pstatic.net/MjAyMTEwMDVfNCAg/MDAxNjMzMzk0MjcxNjE5.C7rCSMMFaCPC0yjLywnd2hwIACVKBIHCSl-kqYr4o1Mg.V4fEzAm_yZK6iUtxFLu3XSJ9usSXA_N9PnvZkenEFK0g.PNG.slayerzeroa/9849849848.PNG?type=w2)
![[금융 데이터 크롤링] Option Scraper 옵션 데이터 수집 크롤러, 크롤링](https://mblogthumb-phinf.pstatic.net/MjAyMjA2MDhfMTI2/MDAxNjU0NjQ4OTU4MDMw.hxICC_xkX9bK8MUAp8mVB_nV6_9QUQd6JuHIvLV7CJgg.U8zCPTb7Ln7jmkHOzVnUq_9YbIttb4MD5fY9HGSL5Nkg.PNG.slayerzeroa/%C8%AD%B8%E9_%C4%B8%C3%B3_2022-06-08_094158.png?type=w2)