주식, 채권 및 현금의 과거 수익률 비교

지난 몇 년 동안 채권은 힘든 시기를 보냈습니다. 2021년은 침체기였습니다. 2022년은 채권 역사상 최악의 해였습니다. 2023년은 금리의 변동성이 너무 커서 확실한 수익률을 기대하기는 어려웠지만 더 나은 편이었습니다. 2023년 말까지 10년 동안 10년 만기 국채의 연간 수익률은 1.5%에 불과했습니다. 같은 기간 동안 연간 인플레이션율은 2.8%로, 벤치마크 미국 국채의 실질 기준으로는 손해를 본 셈입니다.

수익률이 너무 나빠서 현금(3개월물 양도성예금증서)은 같은 기간 동안 10년 수익률 1.3%로 채권을 거의 능가했습니다. 10년의 대부분 기간이 연준의 0% 금리 정책으로 인해 소비되었다는 점을 고려하면 꽤 인상적인 성과입니다. 현금은 이제 3년 연속으로 채권을 능가하는 수익률을 기록했습니다: 좋은 소식은 이번 채권 매도 기간 동안 주식이 제 역할을 했다는 것입니다. 2022년 약세장에도 불구하고 S&P 500 지수는 2021~2023년 총 32% 이상 상승하여 연평균 ...

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