하락장을 통해 배운 것

안녕하세요. 투자의 알파를 추구하는 알파공입니다. 6월도 힘든 장이었습니다.

내리 3개월 동안 국내/미국 할 것 없이, 자산시장은 급격한 하락세를 맞이했습니다. 자산배분으로 일부 헷징을 했지만, 꽤 많은 비중이 주식에 들어가 있는 저에게도 힘겨운 3개월이었습니다.

하락장에서 배우는 것이 많다고 하는데, 저는 이번 하락장에서 5가지를 확실히 느꼈습니다. 유동성의 파워는 생각보다 크다.

시장에서 유동성을 축소한다고 하면, 주의를 기울여야할 신호이다. 특히 유동성 축소가 금리인상과 함께 다가오면 그 파괴력은 더 커진다.

시장이 유동성을 줄이는 신호를 보이거나 시작을 할 땐, 당장 적자를 기록하는 성장주는 모두 팔고 가치주 쪽으로 이동하는 것이 필요하다. 개미투자의 경우, 시장이 하락하더라도 헷징을 하긴 어렵다.

결국 쉽게 해볼 수 있는 것은 현금 비중이다. 하락 장에서 종목이 많은 경우엔 현금화를 하기는 쉽지 않다.

현금화를 시도하기 보다는 여러 종목을 보다 괜찮은 종목으로 합치는 것을 ...