영구 포트폴리오: 영원히 해피 엔딩?

<들어가는 글> 이런 생각 해보신 적 없으세요? 큰 욕심 없이 시중은행 정기예금보다 2~3% 정도 높은 수익률이면 만족하지만, 최악의 폭락장이 와도 손실이 10~15%를 넘지 않는 펀드가 있으면 좋겠다는 생각 말입니다.

레이 달리오의 올웨더 포트폴리오가 최근 30년 평균 수익률 7.7%로 (154년 평균 수익률 6.3%) 어느 정도 해답이 되기는 하지만, 하필 최근인 2022년에 -20.6% 손실폭을 기록하며 명성에 좀 손상이 갔습니다. 올웨더보다 수익률은 약간 낮아도 되지만 손실폭은 더 적은 포트폴리오가 있을까요?

좀 건방진 이름인데 이번에 소개해드리는 "영구 포트폴리오"가 바로 그겁니다. 영어로는 Permanent Portfolio입니다.

<영구 포트폴리오 - 기본 구성> 출처: www.lazyportfolioetf.com 포트폴리오를 구성하는 ETF는 올웨더보다 하나 적습니다. 주식 25%, 초단기 채권 25%, 장기 채권 25%, 금 25%입니다.

마찬가지로 주식은 S&P 5...