저는 우버에 대한 매수 아이디어를 제 구루 자문단의 관점에서 정리했습니다. 필립 피셔 쪽은 대체로 긍정적으로 평가했습니다. 판매 잠재력이 충분한 제품과 구독 모델의 확장 여지가 크며 모빌리티와 딜리버리의 두 자릿수 성장, 우버 원 멤버십의 확장, 광고와 자율주행 비즈니스의 시너지가 매출 잠재력을 높인다고 봅니다. R&D는 규모에 비해 비교적 효율적이고, 지역 확장과 협업, 구독 서비스, 자율주행의 통합이 장기 성장 동력으로 이어질 가능성을 강조합니다. 영업 조직과 네트워크 효과도 강하다고 보았고, 다만 노사관계의 갈등과 법적 리스크가 약점으로 지적됩니다. 임원 간 관계와 경영진의 질은 대체로 긍정적이나, 구체적 화합 여부는 미지로 남깁니다. 원가 분석과 관리 능력은 우수하다고 판단했고, 장기적인 이익 시각은 긍정적이며 구독형 수익 기반과 AV 파트의 파트너십으로 견고한 기반을 다질 여지가 있습니다. 다만 현 시점의 영업이익률은 확정적이라고 보지 않으며, 자율주행차의 외부 파트너십과 경쟁 환경에서 해자가 어느 정도 유지될지 주의가 필요합니다. 최종적으로 83점으로 커트라인을 넘는다고 판단합니다. 두터운 경쟁 환경에서 자율주행과 AI의 시대적 도전은 남아 있지만, 구루의 다층적 분석은 우버의 성장 잠재력과 리스크를 균형 있게 보여 줍니다. 피터 린치와 워런 버핏의 원칙도 함께 반영해 보면, 우버는 단순한 성장주를 넘어 장기적 방향성에 따라 분별 있게 접근해야 하는 기업으로 보입니다. 앞으로의 주가 흐름은 AV와 플랫폼의 융합 성공 여부에 크게 좌우될 것으로 봅니다.
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원문 링크 : 우버 - (6) 구루 자문단 의견과 적정 주가에 대한 생각
