KKR은 우량 자산 비중의 高 유지, 명목 GDP 성장과 연동된 자산으로의 분산투자 지속, 사모시장과 운영 개선을 통한 가치창출 자산에 대한 투자라는 세 가지 포인트를 제시한다. 3번의 사모펀드 특성은 다소 편향적으로 읽힐 수 있으나, 최근 베인캐피탈이 클래시스 인수에 나서는 등 상황과 맞물려 관련성이 주목된다.
차트에 대한 KKR의 코멘트를 정리하면, 이번 사이클의 생산성 향상은 제조가 아니라 서비스업이 주도한다는 점이 핵심이다. AI 주도 생산성 사이클은 아직 초기 단계로 간주되며, 전통적으로 생산성 사이클은 수개월이 아니라 수년간의 흐름으로 형성된다. 제본스의 역설 현상도 주목되는데, 기술 발전으로 자원 이용 효율이 높아져도 소비가 늘어나 인프라 수요가 확대될 수 있다.
아래에서 분류하면, 상품 관련 산업은 광업 유틸리티 건설 제조 도매 운송 창고를 포함하고, 서비스 관련 산업은 소매 정보 금융 부동산 전문 비즈니스 서비스 교육 보건의료 사회복지 예술 엔터테인먼트 숙박 음식점 등을 포괄한다. 2005~2006년의 미국 상품 관련 산업 생산성은 연 2.4%였으나 2021~2025년에는 0.9%로 하락했고, 반면 서비스 산업은 1.1%에서 2.3%로 상승했다. 같은 기간 종합 생산성은 0.2%에서 1.9%로 크게 증가했고, 이 상승의 주된 기여가 서비스 산업에서만 나타났다는 점이 지적된다.
본 글은 투자 자문이나 특정 투자 결정에 대한 조언으로 해석되어서는 안 되며, 일반 정보를 제공하는 목적에 머문다. 모든 투자는 위험을 수반하며 과거 성과가 미래를 보장하지 않는다는 점이 강조된다. 개별 투자에 적합한 전략은 재무 상담과의 상담을 권장한다. 이 글의 정보는 시간의 흐름에 따라 변경될 수 있으며, 데이터는 주로 일일 종가 기준으로 수집되고 분석되었다는 점이 명시된다. 외부 자료나 이미지는 출처를 밝히려 노력했고, 잘못된 부분은 확인 후 수정한다는 기조가 있다.
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