엔 캐리 트레이드란? 일본 금리 인상과 청산 리스크

1. 엔 캐리 트레이드란?

일본 금리 인상과 청산 리스크 “저금리 일본 엔을 빌려 전 세계 자산에 베팅하던 엔 캐리 트레이드가, 일본의 금리 인상 가능성으로 흔들리고 있다. 2024년 8월 ‘엔 캐리 쇼크’를 복기해보며, 지금 우리가 체크해야 할 리스크와 대응책을 정리해본다.” 2. 엔 캐리 트레이드란 무엇인가?

엔 캐리 트레이드는 말 그대로 “엔화(¥)로 조달해서 다른 나라 고금리 자산에 투자하는 전략”입니다. 엔화로 저금리 차입 일본은 10년 넘게 초저금리·제로금리·마이너스 금리 정책을 유지해 왔고, 2016년에는 아예 마이너스 금리까지 도입했을 정도로 돈 빌리는 비용이 매우 싸던 나라입니다.

다른 통화·자산으로 갈아타기 예: 엔화로 싸게 빌린 뒤 → 달러로 환전 → 미국 국채, 회사채, 주식, 신흥국 고금리 채권, 심지어 크립토 등 고수익 자산에 투자 수익 구조 금리차(캐리): 빌리는 금리(엔) < 투자하는 금리(달러·기타 통화) 환차익/환손: 엔이 약세면 → 빌린 돈 갚을 때...